La Secretaría de Finanzas completó la segunda vuelta de la licitación de Bonar 2027/28, captando un total de US$848 millones en la emisión quincenal, con miras a cubrir los vencimientos de julio.
El Gobierno tomó hoy otros US$148 millones del mercado local en la denominada segunda vuelta de la licitación para ofrecer los Bonar 2027/28 entre inversores. Con esto, cubrió el 74% del cupo máximo de US$200 millones ofrecido, un dato esperado dado que de la demanda presentada ayer en la subasta original solo quedaron sin satisfacer pedidos por US$78 millones.
La Secretaría de Finanzas adjudicó un total de USD 148 millones, correspondiendo US$100 millones al bono AO27 (5,16% TIREA) y US$48 millones al AO28 (8,44% TIREA). De esta manera, completó la emisión secuenciada quincenalmente de hasta US$2000 millones por especie, captando US$848 millones en total, frente a los US$900 millones posibles. La diferencia se debió a los US$48 millones que atrajo el Bonar 2028, pese a su mayor rendimiento.
El monto total captado supera en más del 69% al de la licitación anterior, gracias a que el Tesoro amplió en US$200 millones el cupo máximo ofrecido (de US$150 a US$350 millones) en la subasta original y mantuvo la segunda vuelta por otros US$200 millones. Para los analistas, esta decisión busca asegurar el mayor acceso posible a dólares locales de cara al pago de US$4200 millones que debe realizarse el 9 de julio a los bonistas.
El economista Amílcar Collante, de Profit Consultores, señaló: “Creo que están ampliando las emisiones para cubrir lo máximo posible por esta vía y no tener que recurrir a fuentes alternativas de financiamiento”. Por su parte, Federico Machado, de EconomíaOpen, agregó que la idea es “dejar espacio para que el Banco Central siga comprando reservas a buen ritmo”, aprovechando la estacionalidad favorable de abril y mayo por la liquidación de divisas del agro y los precios récord del petróleo.
El Tesoro logró adjudicar casi US$850 millones entre ayer y hoy, con lo cual tiene cubierto el pago de intereses al FMI de mayo, por unos US$800 millones, sin necesidad de solicitarle reservas al BCRA. En las cuentas del Tesoro en el BCRA había US$549 millones depositados, aunque hasta ahora había recolectado US$1431 millones colocando los Bonar. Con lo que ingresará mañana, esa tenencia podría subir hasta casi US$1400 millones, cubriendo buena parte de los US$1500 millones que se deben pagar en julio por intereses.
Acercarse al pago del capital programado (unos US$2200 millones) por esta vía sería más complicado. Quedan solo US$550 millones por colocar del AO27 y poco más de US$1260 millones del AO28. La sensación entre los analistas es que lo van a intentar. “A lo sumo, ya cerca del día de pago, le comprarán al BCRA los dólares. Tiene más de $8 billones hoy ahorrados que podrían usar para eso”, recordó un operador. El objetivo sería mostrarle al mercado que no se necesitó recurrir a garantías de organismos internacionales, para propiciar una baja del riesgo que abra la chance de ir al mercado global luego del pago y antes de las elecciones en EE.UU.
Desde el Ministerio de Economía, consultados al respecto, no quisieron hacer nuevos comentarios. “Todo lo que se puede decir ya lo dijo el ministro en sus últimas apariciones públicas”, indicaron.